綜合各大外媒和業(yè)內(nèi)人士的消息，雅培公司有意出售旗下的專利到期藥物，正與國際投行秘密行動(dòng)，尋找接盤者。而在“諾華、GSK（葛蘭素史克）、禮來”新陣營組合后受到正面強(qiáng)壓的默沙東，也被傳出其掛牌出售多時(shí)的邊緣板塊消費(fèi)品業(yè)務(wù)有望在近期與德國拜耳達(dá)成協(xié)議。法國知名藥企賽諾菲也被指欲以80億美元的代價(jià)出售其專利到期藥物。

　　“在全球藥企互換資源的背景下，中國市場的醫(yī)藥銷售體系也將進(jìn)行大合并精簡。幾乎所有最具規(guī)模的綜合藥企的中國員工都被帶入了這場游戲，而他們本身并沒有任何決定權(quán)。”有資深業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　專利藥物拋售潮

　　在四月前兩輪的整合動(dòng)向中，十大跨國藥企中的半數(shù)成員——輝瑞、阿斯利康、GSK、諾華、禮來全都參與到了其中。而如今默沙東、賽諾菲、雅培、拜耳的新近入局，這場洗牌游戲幾乎已涵蓋了十大藥企中的所有“玩家”。

　　與“諾華、GSK、禮來”相互資源大置換類似，新近的幾家拋售方企業(yè)也都是在自身產(chǎn)品線中，對那些盈利周期將盡、規(guī)模效應(yīng)較低的邊緣產(chǎn)品下手，在行業(yè)內(nèi)尋覓新買家。其中，雅培就傳出擬以50億美元的價(jià)格出手面臨專利懸崖的產(chǎn)品，摩根士丹利等投行正積極為其尋找買家。

　　另據(jù)路透社的消息，在糖尿病、疫苗和罕見病領(lǐng)域表現(xiàn)出色、全球排名第三的賽諾菲，近日也傳出有意出售其旗下的成熟藥物資產(chǎn)的消息。出售名單主要涉及高血壓和心臟代謝疾病領(lǐng)域，價(jià)格則在70~80億美元之間。其口中的所謂成熟藥物資產(chǎn)，也更多是專利保護(hù)即將或者已經(jīng)過期的那部分藥物，有著面臨仿制藥大軍沖擊而銷售大幅受損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)悉，賽諾菲正在與EvercorePartners在內(nèi)的各大投資銀行密切合作，并已在過去數(shù)月接觸了潛在買家，后者除了各大并購熱情強(qiáng)烈的大型藥企集團(tuán)外，非專利藥物生產(chǎn)商們也在其考慮名單之中。

　　在有意打包出售的藥物產(chǎn)品線中，主要涵蓋的是那些降壓藥和心臟代謝疾病藥物的組合，預(yù)計(jì)年?duì)I收總額約在37億美元上下。而對外作價(jià)確定在70~80億美元，將直接意味著這宗轉(zhuǎn)手買賣預(yù)計(jì)能為公司收獲三四十億美元的豐厚利潤。

　　事實(shí)上，2012至2013年中，賽諾菲一下失去了多個(gè)藥物的專利保護(hù)，其中更包含了知名抗血栓重磅藥物氯吡格雷（商品名“波立維”）。此后波立維因?yàn)榉轮扑帥_擊銷售下降超過七成以上，中國市場涌現(xiàn)的眾多仿制廠商便是很好的佐證。

　　拋棄心臟代謝與降壓藥的負(fù)累，全力主攻優(yōu)勢的糖尿病業(yè)務(wù)已成為賽諾菲全球一個(gè)主流的模式。2013年，賽諾菲在華銷售額超過14億歐元，賽諾菲大中華區(qū)業(yè)務(wù)運(yùn)營總經(jīng)理柏梵曾向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，公司2014年中國區(qū)的工作重點(diǎn)將圍繞糖尿病整合方案和健康類非處方藥來開展。

　　而在賽諾菲之外，默沙東消費(fèi)保健業(yè)務(wù)的出售也已進(jìn)入最后敲定前夕。多家知名外媒援引消息人士稱，拜耳收購默沙東該板塊業(yè)務(wù)的交易已接近完成，交易金額約在140億美元左右，拜耳已與默沙東進(jìn)入獨(dú)家談判。

　　目前默沙東在華消費(fèi)保健業(yè)務(wù)，主要涵蓋皮炎濕疹乳膏艾洛松、鼻塞用藥開瑞能、開瑞坦以及口服避孕藥媽富隆、美欣樂等多款產(chǎn)品。前述業(yè)內(nèi)人士表示：“此舉若最終一錘定音，原本擁有全球2%左右細(xì)分市場的拜耳，將吸納占據(jù)1%市場份額的默沙東，直逼目前藥企中最大的消費(fèi)保健巨頭美國強(qiáng)生。”

　　輝瑞不惜“惡意收購”阿斯利康？

　　攪動(dòng)這輪整合浪潮的始作俑者輝瑞與阿斯利康，收購則一波三折。

　　早在4月20日，就已傳出輝瑞公司考慮以600億英鎊（約合1000億美元）代價(jià)收購英國知名藥企阿斯利康的消息。盡管雙方已有試探性接觸，但該收購方案后遭到阿斯利康管理層的拒絕。

　　時(shí)至5月2日，輝瑞將收購額再度提高至630億英鎊（約合1060億美元），卻又再度因?yàn)?ldquo;出價(jià)數(shù)額不足”而被阿斯利康否決。雙方正處于新一輪出價(jià)與斡旋之中。

　　除了調(diào)高數(shù)十億價(jià)格外，向來在并購方面長袖善舞的輝瑞公司更在政府高層攻關(guān)、輿論造勢方面多管齊下，表現(xiàn)出對收購阿斯利康極強(qiáng)的耐心和謀劃。

　　其中，在未來收購成敗關(guān)頭采取惡意收購（強(qiáng)制收購）手段或?qū)⑹禽x瑞此番的殺手锏，畢竟公司在惡意收購沃納·蘭伯特公司（WarnerLambert）一案中已成功奏效。

　　根據(jù)英國并購法律，即便阿斯利康目前因?yàn)閳?bào)價(jià)不及心理預(yù)期而拒絕了輝瑞，輝瑞在5月26日前還保有一次報(bào)價(jià)的機(jī)會(huì)。如果輝瑞方面拒絕再次提高價(jià)格而采取選擇惡性收購，此前輝瑞對阿斯利康的各項(xiàng)承諾也將不需要逐一兌現(xiàn)。

　　這些承諾或許就包括對英國政府的安撫政策。由于GSK的全球合規(guī)事件對英國醫(yī)藥行業(yè)的影響，英國政府近年來對于本國兩大藥企非常保護(hù)。

　　對此，在收購該國第二大藥企阿斯利康的談判中，輝瑞首席執(zhí)行官伊恩·里德（IanRead）被指已完成與多名英國政府部長的會(huì)面，并強(qiáng)調(diào)“公司計(jì)劃繼續(xù)在英國開展研發(fā)和制造，而且會(huì)選擇在英國稅務(wù)系統(tǒng)下注冊”。